FTSEMIB - Orientamento ribassista

Qualcosa non quadra.
E' tutto troppo prevedibile e di solito, quando accade, il mercato fa un movimento inatteso (anche un doppio knockout).
Comunque il main count è ancora confermato (ed è valido fino al superamento di 19740):
onda 3 ribassista di [c] in partenza.

ElwaveSurfer

FTSEMIB - Terza onda ribassista

Malgrado la spinta iniziale, l'onda [b] correttiva rimbalzista pare esaurita dato che:
> in termini di prezzo, il ritracciamento è intervenuto entro il 61.8%  (limite massimo di un zig-zag)
> in termini di tempo, il ritracciamento è sulla perfetta proiezione del 61.8 % dell'onda precedente (verticale azzurra grafico 15 min),
> in termini di pattern ha la struttura di un three e non di una impulsiva.

Ciò conferma lo scenario preferito, onda 1-2 della [c] e invalida quello alternativo di ieri.

Target del bottom di fine onda [c] ed onda b : il cluster di Fibonacci in area 18.650, tra il ritracciamento al 61.8% dell'onda a e la proiezione al 100% di [a] da [b]

ElwaveSurfer

SE SALTA LO STOP LOSS .....

Micidiale il tracollo di BANCO POPOLARE lunedì scorso (che avevo chiuso il mercoledì precedente); non è frequente vedere titoli così pesanti fare un gap in apertura di - 14% ...

La presunta motivazione di analisi fondamentale (che da sola non basta a spiegare la caduta) sarebbe l'annuncio di un maxi-aumento di capitale di 1,5 miliardi imminente, necessario all'istituto come ad altre grandi banche, per fronteggiare l'Aqr e i test Eba della BCE , la quale in sostanza richiede una maggiore patrimonializzazione alle banche per coprire crediti dubbi e salvaguardarsi da eventi avversi (tipo crisi sistemiche ed altro).
In teoria il mercato avrebbe già dovuto scontare nei prezzi questa eventualità (perchè quelle due incombenze sono note da tempo) quindi delle due l'una:
> o gli investitori istituzionali superqualificati che studiano i bilanci, evoluzioni normative, i dati  macro e microeconomici e sono anche insiders (con reti di relazioni interne alle società e quindi potenziale accesso a informazioni "riservate" in anticipo) si sono bevuti qualcosa;
> o c'è dell'altro (anche solo una obnubilazione collettiva da eccesso di euforia, ma nel grafico weekly qualcosa non quadra)

Per i piccoli trader che usano l'analisi tecnica i segnali d'uscita da BANCO POPOLARE c'erano da diversi giorni precedenti, sia per chi opera sul breve (nel grafico daily è evidente un bearish engulfing pattern sul top, confermato il 17 gennaio) quanto per chi opera sul medio termine (nel grafico weekly la shooting star in conferma fino a venerdì, e ora siamo forse all'ultimo baluardo).

 

Se comunque un trader fosse stato dentro, lo stop loss stavolta non l'avrebbe salvato (ma è sempre meglio metterlo, in più del 90% dei casi ci salva !) per cui entra in soccorso un'altra regola fondamentale del money management: il corretto dimensionamento della posizione (ovvero: dato che il trading comporta inevitabili perdite, è necessario cercare di ridurle al minimo)

Così se un trader avesse investito non più del 10% sul titolo il gap si sarebbe tramutato in una perdita dell'1,4% sull'intero portafoglio, alta per una singola operazione ma assolutamente sostenibile nel lungo termine, purchè isolata e non "a grappolo", cioè non a raffica simultanea su più titoli come avviene in caso di un crollo dell'intero mercato (chi trada da molto sa cosa intendo ....)
 

C'è tuttavia un'altro approccio professionale al trading; quello della concentrazione del capitale per massimizzare il gain, approccio seguito da personaggi del calibro di Chris Kacher e Gil Morales (di cui seguo alcune tecniche sulle azioni USA) secondo i quali per fare molti soldi è meglio non diversificare ma investire il proprio capitale in massimo 3 o 4 titoli (a scalare secondo il primo, full e secco per il secondo).
 

Dal punto di vista puramente matematico è vero, tuttavia serve molto fegato per una operatività del genere, io preferisco guadagnare meno ma cercare di salvare la pelle il più possibile (della serie; si possono seguire tecniche altrui di conclamata validità, ma se non si adattano alla nostra personalità è meglio lasciare perdere; un trader deve essere, innanzitutto e il più possibile, sereno con se stesso!)
 

FTSEMIB - Rimbalzo più che rialzo
 

Per ora il mercato si sviluppa secondo le attese prospettate nei post precedenti.
 

Scenario principale: è terminato l'impulso di onda [a] , rimbalzo in corso in onda [b] (max 19.650) con un complex pattern, poi probabile discesa in [c] a completare il zig-zag di onda b

Primo scenario alternativo; con un irregular Alt:[a]-[b]-[c] in forma 3-3-5 , è già terminata l'onda Alt:b ; la smentita potremmo vederla subito oggi se manca una imminente accelerazione rialzista.

Strategia: wait and see.

 Buon trading.
 

ElwaveSurfer

post pubblicato su PART TIME TRADER , blog affiliato a Wall Street Italia

FTSEMIB - Conferma dello storno

Il movimento ribassista di venerdì lascia spazio a pochi dubbi (per lo meno sulla direzione imminente);

l'onda a minute di y minor è terminata, dovremmo essere ora in onda b ribassista che sembra svilupparsi in forma di zig-zag, con la sua [a] strutturata nella sequenza impulsiva  1-2-3-4-5 .

Primo scenario alternativo; questa è già la Alt:[c] finale della b.

 

E' ancora prematuro proiettare l'obiettivo di prezzo terminale dello storno di grado minute in corso, almeno finchè non è finita la [b] .

Quanto all'obiettivo di tempo, questa correzione dovrebbe durare minimo 8 sedute, cioè fino almeno al 3 febbraio.

PORTAFOGLIO

Come preannunciato nell'ultimo post, ho liquidato tutte le posizioni residue venerdì in apertura di seduta con un buon tempismo e un discreto gain (risultati alla pagina "PORTAFOGLIO") e l'aver chiuso la parte prevalente l'8 gennaio non è stato poi così male visto che la chiusura di venerdì era già sotto a quei livelli.

 

Ora sono fuori e intendo restarci un po' , anche per ricaricare le pile;  l'ultima ondata è stata stressante, sono molto stanco e pure sotto cortisone per una dermatite atopica furibonda dalle cause sconosciute (già due viaggi in 10 giorni a Firenze per accertamenti, ma niente...).
In sostanza aspetto il completamento del pattern correttivo in corso per rientrare long .

Ci sono titoli ancora in configurazione interessante;  tra i piccoli e per gli amanti della Elliott Wave ecco ASCOPIAVE (dalla quale sono uscito venerdì) il cui grafico evidenzia una bella impulsiva, con terza estesa, che non sembra ancora finita.

 

Fibonacci presenta un bell'incrocio sull'ultimo top (che ho visto in ritardo):  una proiezione di prezzo pari a 1.618% della 1 dalla 2 ,  in corrispondenza di una proiezione di tempo pari a  3 volte il timespan della  1 + 2

 

Potrebbe essere un buon pullback setup; aspetto lo storno dell'onda 4  sul ritracciamento di Fibonacci del 38.2% quando l'oscillatore dovrebbe essersi scaricato a zero (purchè  il PTI sia maggiore di 35 e il pattern sia un flat o un three, più difficile un triangolo)

Ciao

ElwaveSurfer

FTSEMIB - In correzione

E' probabile si sia raggiunto il top di onda a
In correzione per diversi giorni; primo obiettivo 19.500.

PORTAFOGLIO

Mercoledì 22 ho chiuso BANCO POPOLARE @ 1.61 (+ 14,6%) per non mangiarmi tutto il gain (ne ho perso comunque oltre il 10%, sono stato troppo ingordo con uno stop profit troppo largo ed è venuta già a fuso)

Mi preparo a liquidare altre posizioni oggi.

ElwaveSurfer

FTSEMIB - Sempre fortissimo

Il nostro mercato sembra aver creato un nuovo micro Cup with Handle rialzista.
In questi casi l'unica cosa da non fare è andare short.

 

Il PORTAFOGLIO (immutato) è il seguente:

ASCOPIAVE, BANCO POPOLARE, ESPRINET, GRUPPO L'ESPRESSO, IREN, MAIRE, SNAI, STEFANEL, TXT-SOLUTIONS
Venerdì ESPRINET è partita bene, ottimo rialzo con alti volumi, e SNAI ha fatto il 25% in 3 giorni; sono le performance della bolla fine anni novanta.

ElwaveSurfer

FTSEMIB - E spinta fu

E triangolo fu pure con la spinta attesa (anzi migliore del previsto).

O siamo nella [5] della a , oppure il triangolo è stata una short Alt:b e siamo già nella Alt:c.

Il dilemma è entrare sui segnali long o aspettare?

Ieri ingresso su SNAI @ 1.452; oltre il 13% in un giorno , mica normale...

Col senno di poi è stato un errore chiudere le posizioni l'8 gennaio, ma non ho avuto la forza interiore di mantenerle, quindi così sia!

ElwaveSurfer

FTSEMIB - Stanco ma non esaurito

Il pattern resta difficile da intepretare e il conteggio non mi convince;

sul daily ha disegnato 3 simil doji consecutive, segno di forte contrapposizione tra i compratori e venditori, ma sull'orario si intravede un bel triangolo ascendente che lascerebbe presagire un'altra spinta rialzista (l'ultima prima di una pausa ?)

 

Dall'inversione di luglio 2012, ogni onda di grado minute si è sviluppata al massimo per 21 giorni, questa dal minimo ne conta 16; o cambia passo o siamo agli sgoccioli.

 



 

PORTAFOGLIO

Ieri ingresso long su ESPRINET @ 5.60

E' un ingresso rischioso data l'altezza del mercato, ma un segnale è un segnale.

ElwaveSurfer

INIZIO ANNO; TEMPO DI PREVISIONI E RENDICONTI

Il trading professionale, anche se in versione part time, va condotto seguendo una approccio imprenditoriale, quindi con rendiconti periodici (di cui quello annuale è il conclusivo ma non il più importante) nei quali "tirare le somme" e riflettere sui risultati conseguiti per capire se il proprio approccio / modello / sistema ha funzionato, se può essere confermato o se è necessario apportare dei correttivi (o semplicemente prendersi delle pause perchè siamo cotti o sfasati rispetto al mercato).
 

Sebbene l'obiettivo di un trader non sia fare previsioni realistiche (è ovviamente impossibile), ma cercare di realizzare profitti compatibili col proprio profilo di rischio sostenibile (e al netto delle inevitabili perdite che il trading comporta), non si può prescindere dall'ipotizzare scenari futuri per orientare la propria operatività nell'ovvia consapevolezza che la sfera di cristallo non esiste.
 

 

 PREVISIONI BORSA ITALIANA 2014

Partiamo da lontano.
Il grafico sottostante è l'analisi del nostro indice al 22 settembre 2012 (vedere pagina "FTSEMIB scenario di lungo");

individua l'inizio di un potente rimbalzo correttivo di onda [Y]/[C] Primary di onda X Cycle , prospettando un potenziale target in area 24.500.

(nel breve - medio termine, il mercato non ha poi disegnato il zig-zag pattern (a)-(b)-(c) prospettato ma un complex (w)-(x)-(y) di forma molto simile, più lento nel movimento ma con le stesse implicazioni sostanziali in termini di direzione)

Il secondo grafico (sempre tratto dalla pagina "FTSEMIB scenario di lungo" ) è del 15 aprile 2013 e nel post relativo indicavo una " direzione di medio rialzista e ...di lungo ribassista"  e "nello scenario preferito ... un target  per l'onda X a 23.500 - 24.500, con una onda Z in chiusura della [IV] che terminerebbe nel 2020-2021"

(qui invece si prospetta già l'ipotesi di una correzione rialzista in formato complex (w)-(x)-(y) , secondo il modello che si è poi verificato ... onore a quel genio che fu Ralph Nelson Elliott !)

 

 

 

Oggi, a distanza rispettivamente di 16 e 9 mesi, confermo le previsioni suddette.

 

> nel lungo termine (grafico Monthly), c'è la conferma della prosecuzione del rimbalzo di onda X Cycle all'interno di un trend ribassista di onda [IV] SuperCycle .

 

> nel medio termine (grafico Weekly) si assiste al completamento dell'uptrend correttivo di onda (y) di grado intermediate a probabile conclusione del rimbalzo di onda [C]/[Y] Primary;

 

 

> nel breve termine (grafico daily), il mercato sta vivendo un forte trend "rimbalzista" con la vicinanza di un top di grado minute (onda a), che dopo una breve pausa o correzione (anche in corsa), dovrebbe portare l'indice in un'ultima spinta verso l'alto fino all'esaurimento delle onde y minor di (y) intermediate di [C]/[Y] Primary di X Cycle (e possibile "game over" per un bel po' di tempo, poi vedremo se sarà così).

 

 

 

In definitiva l'obiettivo finale del potente rimbalzo iniziato il 25 luglio 2012 (ripeto rimbalzo, non rialzo, perchè siamo ancora all'interno di un trend ribassista di lungo e la struttura dell'onda appare  correttiva) si colloca ancora in area 23.000 - 24.500 entro i primi 6-8 mesi di quest'anno, conseguentemente si prospetta un interessante potenziale di rendimento, dai prezzi attuali, che va dal 17% al 25% poi, ammesso e non concesso che ci si arrivi, guardinghi al massimo (non che adesso si debba dormire sugli allori o guardare le oche, WS è a livelli siderali e preoccupanti considerato anche l'avvio del tapering e le tensioni che si stanno scaricando sul T-BOND)

Rendiconto 2013 - report dei risultati
dei trades sulla Borsa Italiana

 

In estrema sintesi (il dettaglio alla pagina "Risultati 2013"), le mie statistiche 2013 sono le seguenti:
 

rendimento lordo (da tasse e spese ma netto da commissioni) = + 30% , ottenuto:
> sul 50% del capitale complessivo (mai completamente investito, ma tenuto comunque disponibile nei conti correnti dei brokers)
> con 70 trades di cui il 67% (47) in utile e il 33% (23) in perdita (media alta rispetto al mio storico, circa 60/40)
> tempo medio di posizionamento per operazione = 40 giorni (quindi operatività di swing trading più che di position trading)

A questo risultato vanno tolte le imposte e i costi (servizi banche dati, reports, ammortamento hardware e software, ecc...) ma considerato che, in termini differenziali, il nostro mercato azionario (indice FTSEMIB) ha totalizzato un rialzo del + 16% , significa aver realizzato un risultato quasi doppio rispetto all'indice di riferimento.
In definitiva, il 2013 è stato  una ottima annata.

In 17 anni di trading sul nostro mercato, è il mio sesto miglior anno di sempre e il migliore dal 2007.

Ho scritto a inizio articolo, e in molti altri posts,  che l'obiettivo di un trader non è fare previsioni realistiche... ma cercare di realizzare profitti ... e questi due aspetti  non è detto che coincidano.

Una riprova?

Durante il 2013, le mie analisi (una sintesi tratta dai post si ottiene cliccando sul grafico daily e leggendo i commenti) hanno evidenziato:

> nel periodo gennaio - agosto, una precisione quasi chirurgica nell'individuare non solo la direzione del mercato ma anche i punti di top e bottom, tuttavia i risultati sono stati inferiori alle attese (in 8 mesi ho totalizzato il 50% del rendimento annuo)

> nel periodo settembre - dicembre, diversi errori di analisi, con ritardi nell'individuare il trend corretto e ancor più i punti di svolta, invece i risultati sono stati ottimi (in 4 mesi il residuo 50% del rendimento)

Col tempo ho scoperto che i risultati nel trading sono imputabili solo in minima parte alla componente tecnica (analisi e studio dei mercati / titoli /assets, sia essa di natura fondamentale o tecnica pura); la parte preponderante è connessa all'aspetto "psicologico - comportamentale" (cioè al feeling col mercato e all'equilibrio tra "razionalità ed emozioni") e all'aspetto legato al "money management", ovvero ad una prudente gestione del rischio, dove il corretto dimensionamento del portafoglio e delle singole posizioni e il disciplinato posizionamento dei livelli di stop loss e di profit taking assumono un ruolo cruciale e strategico, anche a costo di non realizzare il massimo risultato possibile.

 

Un augurio di un proficuo 2014 per il vostro trading (e soprattutto per la vostra salute e i vostri affetti).

ElwaveSurfer

post pubblicato su PART TIME TRADER , blog affiliato a WALL STREET ITALIA

I miei 5 P.S.:

1°) "The trend is you friend until the end".

Seguo un approccio trend-following;

apro long generalmente sui breakout di congestioni laterali, occasionalmente sui pullback controllati, mai sui reversal cioè contro-trend (short al contrario);

2°) "La tecnica non è tutto, anzi è solo una piccola parte, imprescindibile ma non la più importante"

Per un trading profittevole, un ferreo money management e un disciplinato approccio psicologico-comportamentale sono molto più importanti di qualsiasi modello di analisi fondamentale e/o tecnica.

3°) Il trading è il giusto mix di  "cervello + cuore + stomaco + fegato + nervi" , ovvero "razionalità e disciplina + controllo delle emozioni + forza interiore + coraggio sensato + perseveranza e tenuta psicologica"

almeno il 50% delle operazioni perdenti (o non vincenti) hanno un colpevole; il trader, che ha commesso una analisi errata, un ingresso e/o una uscita sbagliati, un colpo di testa per eccesso di ego, un mancato rispetto delle proprie regole e degli stops, ...

riflettere sempre sui trades fatti, ricordandosi comunque che il mercato, alla fin fine, fa quello che vuole e ha sempre ragione !

4°) "Nel trading non esistono nè santoni onniscenti nè il sacro graal"
nessuna sicurezza nè certezza, solo umiltà, duro lavoro, perseveranza, pazienza e disciplina !

5°) Pregare (per i credenti) o sperare (per gli atei e gli agnostici) di non incappare nel Black Swan.

Chi fosse stato long su Wall Street l'11 settembre 2001, magari a leva, non avrebbe comunque avuto scampo ... malgrado l'uso di tutte le tecniche di money management...

nel trading, come nella vita, la buona o la cattiva sorte sono assolutamente determinanti !

 

FTSEMIB - Topping?

In termini di Elliott il pattern non è chiarissimo e sembra incompleto, ma penso non siamo distanti da un top di grado minute ( fine di onda a ).

Per tale ragione, e per il fatto che nel mio lavoro principale inizia un periodo a forte stress (programmazione di un bilancio preventivo da 50 milioni, incasinato dalla nuova IUC e dalla riclassificazione con nuove unità contabili e regole UE, un vero delirio...) ho deciso di seguire le valutazioni espresse nell'ultimo post (col rischio di autoflagellarsi di imprecazioni se il mercato sale ma, si sa, "vendi, incassa e ... pentiti!").
Sono decisioni difficili, soprattutto per un trader part time che non può dedicare all'operatività sui mercati la sue maggiori risorse fisiche e mentali.

PORTAFOGLIO

Ieri in pausa pranzo, tra le 14.30 e le 15.00, ho liquidato le posizioni (pesanti) che erano in forte utile:

AZIMUT @ 20,32                         + 16,18%

BIESSE (1 lotto) @ 5,23                + 72,04%

BIESSE (2 lotto) @ 5,215              + 62,56%

CATTOLICA @ 19,46                    + 13,47%

CREDEM @ 6,09                          + 33,85%

INTERMOBILIARE @ 25,49            + 34,87%

SNAI @ 1,38                               + 52,65%

UNICREDIT (1° lotto) @ 5,93         + 18,60%

UNICREDIT (2° lotto) @ 5,93         +   8,41%

Sono risultati maturati in circa 3 mesi (escluso BIESSE che avevo da 5 mesi e il secondo lotto di UNICREDIT da 2 giorni).

Il PORTAFOGLIO residuo diventa il seguente:

ASCOPIAVE, BANCO POPOLARE, GRUPPO L'ESPRESSO, IREN, MAIRE, STEFANEL, TXT-SOLUTIONS

stop da inseguimento (per quelli in utile, ovvero Ascopiave, Banco Pop, Stefanel) a - 5% (gli altri).

Ciao.

ElwaveSurfer

FTSEMIB - Vicini al primo target (sarebbe saggio accontentarsi)

Il mercato dovrebbe essere molto vicino al primo target rialzista dell'onda a , con una sequenza impulsiva in 5 onde [1-2-3-4-5] che si sta completando; se così fosse, la correzione di onda b è in arrivo.

Negli ultimi 3 giorni mi sono scattati ingressi long sulla rottura al rialzo della [4] che era il primo punto di ingresso a più alto rischio (vedere post più recenti).

Seguendo rigorosamente Elliott bisognerebbe evitare di entrare, anzi sarebbe opportuno liquidare in attesa di riaccumulare verso l'ipotetica fine della correzione di onda b (tra i 18.900 e i 18.500-18.600); 

anche per le più sagge regole del money management (ricordando il motto "in borsa i tori e gli orsi fanno i soldi, i maiali li perdono") bisognerebbe iniziare a liquidare almeno le posizioni più pesanti tipo BIESSE , che dai primi di agosto è a + 75% e  SNAI  e ITALMOBILIARE che dai primi di ottobre sono rispettivamente a + 60% e a + 40%.

C'è il rischio di far la fine del maiale per il troppo ego.

ElwaveSurfer

FTSEMIB - aggiornamento pomeridiano del 7 gennaio

Quando uno scrive un post veloce aumenta la probabilità di commettere errori.

E questa mattina l'unico errore non è aver postato il grafico sbagliato, che ho corretto dopo 5 minuti, ma aver riportato il PORTAFOGLIO errato e incompleto.

Venerdì è scattato l'ingresso long su MAIRE ma anche su BANCO POPOLARE , ieri su ASCOPIAVE, IREN e TXT-SOLUTIONS e un secondo lotto su UNICREDIT, oggi su GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO e STEFANEL (per ora).

In questo momento quindi il PORTAFOGLIO è il seguente:

ASCOPIAVE, AZIMUT, BANCO POPOLARE, BIESSE (2), CATTOLICA, CREDEM, GRUPPO L'ESPRESSO, IREN, ITALMOBILIARE, MAIRE, SNAI, STEFANEL, TXT-SOLUTIONS, UNICREDIT (2) . 

Mi scuso con tutti i lettori.

Già che ci sono un rapido aggiornamento; il mercato è già in onda [5] , la [4] era finita ieri; obiettivo 19.480 - 19.500.

Ciao

ElwaveSurfer

FTSEMIB - Sempre in storno

Fatica a stornare ma l'ha da fare, anche solo se in corsa, oppure (scenario alternativo) ha già chiuso la [4] ed è già nella [5]

(grafico sostituito alle 09.05 ; quello caricato era pre-Befana; sorry...)

Nell'ultima seduta chiusa FONDIARIA-SAI Risp B a + 41% lordo (grafico nella pagina Portafoglio) e aperto MAIRE TECNIMONT (tra i titoli segnalati, dormito FALCK).

Ora il PORTAFOGLIO è il seguente:

AZIMUT, BIESSE, CATTOLICA, CREDEM, ITALMOBILIARE, MAIRE, SNAI, UNICREDIT.

Sempre pronto a ricaricare con alcuni titoli della pagina HOT LIST , sperando che storni...

ElwaveSurfer

FTSEMIB - Onda correttiva in corso

L'obiettivo di onda [3] , stimato nell'ultimo post tra 19.080 e 19.180, è stato raggiunto, anche sforato sulla scia dell'euforia dell'affare Fiat-Chrysler.

Ora siamo in onda [4] , che dovrebbe essere un sideways, della durata stimata di una ulteriore seduta o due, con obiettivo tra 18.750 e 18.650.

Riferendomi all'ultimo post, questo è uno dei due ingressi long a basso rischio, ma tra i due, quello più elevato perchè lo storno della b una volta completata la a con la [5] potrebbe portare l'indice più in basso dei valori attuali.

Nel riquadro nero tratteggiato giallo il mio scenario prospettico preferito (ovvero il primo in ordine di probabilità attese).

Portafoglio immutato, mi preparo a ricaricare con i titoli della Hot List.

Un sincero augurio di BUON ANNO, che sia pieno di soddisfazioni per il vostro trading, ma soprattutto per la vostra salute e i vostri affetti  ;-)

ElwaveSurfer