NEL BREVE SI RIMBALZA ANCORA E OCCHIO AL PETROLIO

I mercati stanno rimbalzando secondo le attese ma il quadro è ancora poco chiaro.

Negli USA resta il dubbio circa il grado dell'ultimo TOP; Cycle, Primary o Intermediate?

Di seguito un conteggio riferito al NASDAQ 100, dove il TOP è qualificato di grado Primary

 il labelling è identico all'alternativo esposto nel sito da sempre ma alzato di un grado, e non si può dire che Elliott non torni...

In verità per chi fa swing o anche position trading, quello del grado è un falso problema perchè la direzionalità del trend è la stessa, ciò che cambia è la prospettiva di gain /loss quindi basta intervenire sulla dimensione della posizione e degli stop.

In Europa il DAX è quello maggiormente sotto pressione, che sia per l'affaire VW o perché aveva corso più degli altri;

in sostanza è il più debole, ma anche quello che ha i conteggio più chiari e ancora più spazio di rialzo

Il nostro FTSEMIB è sempre fortissimo (tecnicamente parlando) sebbene appaia vicino ad un top di breve di grado minute ovvero sul vertice dell'onda a/w della b/x minor; in settimana non è da escludere un ritracciamento

c'è anche la variante bearish, ovvero fine del flat 3-3-5 di onda b/x e rapida discesa, ma non si presta alla sincronizzazione dei cicli, quindi ad oggi è poco probabile

Riguardo alle commodities, trova conferma lo scenario rimbalzista sull' ORO

che appare nella 3 della c minor (o della Alt:3 in caso di scenario rialzista)

mentre il PETROLIO è in un momento topico; ha rotto al rialzo la congestione laterale e in settimana sapremo se si tratta del rimbalzo di onda 4 prima della discesa finale o se il bottom di Ciclo A è stato raggiunto il 24 agosto ed è iniziato il nuovo bull market per cui siamo nella Alt:3

Come quest'ultima ipotesi si innesti in un quadro macroeconomico mi è ancora poco chiaro (significherebbe che sta partendo un ciclo di produzione industriale al rialzo soprattutto nelle economie emergenti) tuttavia, in termini operativi, anche in questo caso ci sarebbe tempo per entrare long con un ETC specifico.

Buon trading.

ElwaveSurfer

RAGGIUNTO UN PRIMO MINIMO

Il lungo weekend trascorso in collina terminato con i bagordi della festa di compleanno di domenica non mi hanno consentito di aggiornare il blog con il consueto post del lunedì.

Wall Street ha chiuso la settimana scorsa con un movimento importante e significativo che richiede un aggiornamento negli scenari; aumenta la probabilità che l'ultimo top non sia di grado Cycle ma semplicemente di grado intermedio e questo perchè gli indici non stanno scendendo con la forza e il momentum che sarebbe lecito attendersi in prossimità di un massimo di grado elevato;

peraltro il rimbalzo in corso su SPX e NDX è disomogeneo , in quanto sia il pattern che i gradi delle onde appaiono differenziati tra i due indici

Ieri gli indici europei hanno emulato quelli americani e hanno invalidato i patterns di brevissimo termine facendo propendere verso l'ipotesi che il 29 settembre sia terminata l'onda minor;

gli indicatori di ciclo, peraltro, segnalavano già venerdì un minimo su base giornaliera e settimanale (ma con orientamento ancora ribassista sul mensile) e il completamento dei pattern sancisce l'inizio di un rimbalzo.

FTSEMIB: 
è terminata l'onda a/w minor e si sale con un zig-zag tipo [a]-[b]-[c] della a/w minute della b/x minor.

 DAX: è completata una onda minor che potrebbe essere la c di un zig-zag a-b-c o, con minor probabilità, la 3 di una impulsiva quindi dovrebbe essere iniziato un rimbalzo qualificabile, nel primo caso, come onda x di un doppio zig-zag con obiettivo 10.500 o, nel secondo caso come onda 4 di una impulsiva

In definitiva, prediligo l'ipotesi che sia stato raggiunto un primo minimo importante e che sia iniziato un bear market rally (alias un semplice rimbalzo) quindi che si debba ancora raggiungere il bottom finale di questo mercato orso;

in termini operativi significa che l'apertura di posizioni long è ancora molto rischiosa  ed è meglio star fuori e osservare gli sviluppi.

EWS

Elliott vs Armstrong

Per ora lo scenario principale è confermato (e troppe conferme consecutive alzano la probabilità di una invalidazione del pattern...); 

oggi dovrebbe finire l'onda c/y  della [x] , per poi riprendere la discesa in [z] ;

il nuovo primo alternativo, invece, prevede che l'onda Alt:[x] sia già finita e si scenda subito.

Per la cronaca, tra oggi è domani è previsto il top del modello ciclico di Martin Armstrong con un turning point e l'avvio di un nuovo trend che porterebbe ad un nuovo minimo il 18 gennaio 2020;

secondo Armstrong il top riguarda le quotazioni dei titoli di stato americani che subirebbero pertanto un calo di fiducia tale da avviare un trend di spostamento di capitali sul mercato azionario e l'inizio di un nuovo rialzo di borsa; 

non proprio quello che ci sta dicendo Elliott, per il quale nella migliore delle ipotesi non è ancora concluso il ribasso di grado intermedio, ma comunque vale la pena di seguire gli sviluppi, se non altro per la caratura del personaggio e perchè logica vuole che non ci si debba mai fossilizzare su un modello o una vision.

Non paga.
Always keep an open mind.

EWS

BORSE - Per ora Elliott conferma il quadro

Il nostro indice ha sviluppato un rimbalzo più incisivo del previsto ma questo non sposta di molto gli scenari attesi;

primo conteggio: siamo in onda [x] della z minute che porterà al completamento della a/w minor ribassista in area 19.980 - 19.930;

secondo conteggio; l'onda minor Alt:a/w è già terminata, si sale con primo obiettivo 22.500 ; 

Scenari simili sul DAX; se il ribasso non è già finito (conteggio alternativo) in settimana riprende la discesa verso quota 9.000

Gli indici USA sono più indietro, ma l'impostazione sembra la stessa.

Per gli scenari di medio-lungo termine, rinvio ai post precedenti, che al momento hanno ricevuto solo conferme.

EWS

FTSEMIB - Micro-rimbalzo

Finora l'idea di scenario discendente si sta rivelando corretta (anche troppo...);

analizzando i cicli combinati con gli stocastici rettificati è molto probabile che ieri si sia raggiunto un micro-minimo che in termini di Elliott può qualificarsi come completamento dell'onda [y] in forma di sharp-complex tipo w-x-y-x-z , proprio in corrispondenza dell'estensione a 1.618 della [w] da [x], 

pertanto oggi dovrebbe iniziare un rimbalzo con la seconda [x], che per il principio dell'alternanza, dovrebbe essere un sideways di 2-3 giorni.

Comunque...teniamo botta che arriva il weekend.

EWS

FTSEMIB - Correzione correttiva

La discesa, a conferma dello scenario principale ipotizzato (e a smentita del primo alternativo, invalidato), pare svilupparsi in modalità correttiva e non impulsiva;
conseguentemente, le possibili varianti di patterns sono talmente numerose, considerando anche le onde complesse e combinate, che si rende necessario concentrare l'analisi sugli altri 4 elementi (price, time, cycle, momentum) per cercare di capire il comportamento tecnico del mercato;

primo obiettivo il Fibonacci price cluster in area 19.980-19.930.

Chi guida è il DAX, Nasdaq e Shangai permettendo, s'intende...
il grafico di quest'ultimo, peraltro, mostra una congestione ribassista con un interessante short setup tradabile, sul breakout, con un ETF specialistico.

 EWS

PROSSIMI ALLA DISCESA

Secondo le attese degli operatori, la FED ha deciso di non invertire il ciclo di politica monetaria, mostrando anche una novità di approccio.

Infatti ai due principali criteri finora utilizzati per orientare gli interventi di politica monetaria,  il tasso di disoccupazione (basso, presupposto per un rialzo dei tassi di interesse) e il tasso di inflazione (basso, presupposto per tenerli fermi) Yellen ne ha aggiunto un altro, il focus sull'economia mondiale; 

così, visto il raffreddamento del ciclo economico in Cina, è prevalso il rinvio all'intervento restrittivo.

Questa è una chiave di lettura facile;

un'altra potrebbe essere che Yellen non si vuole assumere la responsabilità di un calo del mercato azionario (e con esso del patrimonio dei fondi pensione americani) conseguente ad un rialzo dei tassi peraltro nell'anno precedente le presidenziali, anche se storicamente il primo aumento non sempre muove la borsa USA in negativo, anzi.

Alla fine comunque il "wait and see" della FED ha irritato i mercati azionari.

Il Nasdaq , l'indice più forte tra quelli USA, dopo aver testato le due medie a 50 e 200 giorni, sembra aver rotto al ribasso il rising wedge, con obiettivo 3.700 punti ;

 L'SPX è più debole ma in procinto di un movimento ribassista simile, con target verso 1.820 - 1.800.

L'aspetto più interessante, tuttavia, è che l'onda ribassista partita dai massimi assume una configurazione diversa sui due indici; 

nel Nasdaq non è una impulsiva, al massimo un diagonal, e ciò riduce il valore dello scenario principale di Top Ciclico a favore del primo Alternativo, secondo il quale saremmo in onda Alt:(4)

sul SPX la sequenza in cinque è più possibilista ma, francamente, appare ancora poco credibile.

Dedicherò a questi importanti aspetti strategici un prossimo specifico post.

Il DAX sembra aver rotto al ribasso venerdì, con la [iii] della 5 della c o 3 minor ribassista;

l'obiettivo è il test del minimo del 24 agosto con potenziale estensione fino a 9.000 punti.

Il nostro FTSEMIB presenta un quadro più offuscato;

come primo conteggio di breve prevale l'ipotesi di un'onda  [y] ribassista in corso a completamento della z minute ma, fino alla tenuta di 21.344, non è da escludere un ultimo tentativo di rimbalzo in Alt:c/y in fuoriuscita rialzista da un potenziale triangolo; già lunedì potremmo avere la smentita di questa ipotesi secondaria di breve.

In antitesi ai mercati azionari, salgono l'oro e i bond.

l'ORO ha sviluppato il movimento atteso completando l'onda b del presunto zig-zag rimbalzista e avviando la c con obiettivo 1.189 (Fibonacci cluster) in corrispondenza del quale dovrebbe chiudersi la (x) intermedia e , con l'onda (z) finale, riprendere la discesa fino a 890.

lo scenario alternativo è invece superbullish in quanto ipotizza il minimo di Ciclo già raggiunto a fine luglio per cui il rialzo attuale sarebbe l'onda Alt:3 primordiale di un nuovo trend rialzista di grado CYCLE orientato a superare i massimi;

questa ipotesi sarà avvalorata solo con le decise rotture di 1.189 e della trendline ribassista (rossa tratteggiata).

Venerdì il BTP future di lungo ha rotto al rialzo, con buoni volumi, la congestione laterale di onda 2 inficiando la presunta correzione zig-zag illustrata in un post precedente.

Una chiusura sopra il massimo dell'onda 1 sarebbe la conferma di un segnale long che può essere sfruttato per parcheggiare , per qualche settimana, una parte della liquidità del portafoglio;
poca e con stretto stop, perchè se dovesse partire un secondo flash crash, travolgerebbe tutto, bond compresi.

EWS