ELLIOTT WAVE OUTLOOK 2018 SUI MERCATI AZIONARI MONDIALI

Il 2017 è stato un ottimo anno per i mercati azionari mondiali, chi più chi meno hanno offerto performance interessanti (se coperti dal cambio in dollari) trovando conferma alla direzione bullish prospettata in questo sito (rinvio al post del 04 gennaio 2016 confermato per lo scorso anno).

Personalmente ritengo che il 2018, escluso eventi esogeni, sarà un anno a due facce, dopo una correzione iniziale (gennaio-febbraio) considero probabile una ulteriore onda rialzista (da febbraio/marzo fino ad maggio/giugno), mentre sono più pessimista per la seconda metà dell'anno per la quale mi aspetto, con una eccezione, uno storno anche consistente (- 15% / - 20% dal prossimo top) 

Ricordo a chi legge che l'analisi è finalizzata al trading, che nel sito evidenzio solo grafici di analisi tecnica ma studio anche i fondamentali, che il mio modello tecnico si fonda sulla teoria di Elliott e i chart patterns con riferimento al quale, anche con l'ausilio di specifici indicatori, analizzo 5 aspetti:  price, time, pattern, cycle, momentum.

I grafici a sfondo nero sono prodotti utilizzando ProRealTime, quelli a sfondo bianco MotiveWave .

USA

Gli USA sono stati anche nel 2017 il mercato di riferimento, con una persistenza ed estensione del trend rialzista che ha sorpreso molti trader (me compreso).

A che punto del ciclo rialzista potremmo essere?

Piuttosto in alto ma con ulteriore spazio di salita, pur se intervallata da storni anche consistenti e repentini .

Scenario principale:

Trend breve: Topping onda 3 poi ribassista onda 4 di (5) 

Trend di medio: rialzista onda 5 poi topping onda (5) di [3]

Trend di lungo: rialzista verso top onda I

Sul NASDAQ 100 prospetto il 2° scenario Alternativo, secondo il quale già alla fine del 2018 o metà 2019 terminato l'attuale rialzo saremmo al culmine del Cycle bull market di onda I.

EUROPA

GERMANIA
Dax

Scenario principale:

Trend breve: ribassista onda 4 di (1) 

Trend di medio: rialzista in topping onda 5 poi ribasso onda (2) 

Trend di lungo: rialzista , onda [3] di I

scenario principale e 1°Alternativo: frecce con tratteggio largo (cambia solo il grado dell'onda)

2°scenario Alternativo: freccia con tratteggio stretto.

ITALIA

FtseMib40

Scenario principale:

Trend breve: ribassista onda 4 di (1) 

Trend di medio: rialzista in topping onda 5 poi ribasso onda (2) 

Trend di lungo: rialzista , onda [3] di I

EMERGENTI

CINA

Hang Seng

Scenario principale

Trend breve: ribassista onda 4 di (3)

Trend medio: rialzista in topping , 

onda 5 di (3) di [1]poi ribassista in onda (2) 

Trend lungo: rialzista [1] di V

Shanghai Composite

Trend indefinito (Preferito rialzista, 1° Alternativo ribassista)

INDIA

Sensex

Scenario principale:

Trend breve: incerto

Trend medio: rialzista 3 di (5) di [3]

Trend lungo: rialzista [3] di III

 BRASILE

Bovespa

Scenario principale:

Trend breve: ribassista onda c di (2) 

Trend medio: rialzista onda  (3) di [3]

Trend lungo: rialzista [3] di V

COREA

Kospi

Scenario principale:

Trend breve: ribassista onda [iv] di 1 

Trend medio: rialzista onda 1 di  (3) di [3]

Trend lungo: rialzista [3] di V

Chiudo con un mercato non emergente ma ugualmente interessante
pur se con scenari alternativi a probabilità quasi equivalente

GIAPPONE


Scenario principale:

Trend breve: rialzista onda 3 di (5) 

Trend di medio: ribassista onda 4 di  (2) 

Trend di lungo: Topping onda [C] di B/X e ribasso Ciclico

1° Scenario Alternativo:

Trend breve: rialzista onda Alt:(5) 

Trend di medio: rialzista onda Alt:[5]

Trend di lungo: Topping onda Alt:[5] di Alt:I e ribasso Alt:II

SCHEMA OPERATIVO 2018 SUI MERCATI AZIONARI

Sulla base degli scenari sopra prospettati, qualora trovino effettiva conferma dall'andamento delle quotazioni (in caso contrario, ricalcolo e definizione nuova strategia) operando su ETF equivalenti (o azioni USA, Italia e Germania) lo schema operativo 2018 è:

> apertura long sul presumibile termine delle correzioni di onda 4 minor (Italia, Germania, Usa, India, Cina HS, Giappone) , [iv] minute (Corea) e 2 minor (Corea); chiusura da valutare sui singoli casi, stop loss - 5%;

> apertura long sul presumibile termine della correzione di onda intermedia (2) (Brasile e forse fine anno per Italia e Germania) (4) (forse fine anno per Cina HS); stop loss - 5%.

Mi aspetto un anno ad operatività frammentata con poca permanenza sui mercati azionari (3-4 mesi; quota Brasile più lunga?)

Il resto del portafoglio andrà allocato altrove, ma dove?

non credo nei bond (non vedo valore), quindi oro (sopra 1380)?  altre commodities? short yen su dollaro ed euro?

La ricerca continua.

Buon 2018 , 
sia per il trading che soprattutto per la vita.

ElwaveSurfer

PS: venerdì acquisto di opzioni Put MIBO febbraio strike 20.500
nel tentativo di coprire il portafoglio dal ribasso in corso.
Fermo il resto.

ANALISI DI ELLIOTT AL 15 DICEMBRE 2017

Sempre disallineamento tra USA, che continuano a superare i propri massimi, ed Europa in prosecuzione di correzione.

Analizzare i grafici americani da alcuni mesi a questa parte è difficile tanto quanto farlo in momenti di estrema e prolungata congestione; sebbene con la teoria di Elliott sia più facile individuare le onde impulsive rispetto alle correttive, quando i mercati raggiungono livelli di estrema compiacenza ed irrazionale euforia, i conteggi delle estensioni diventano così numerosi da sprecarsi.

Una delle possibili evoluzioni del DJIA è nel grafico sotto, ogni impulso può essere parte di una estensione pertanto i conting sono innumerevoli, ma solo uno sarà quello giusto e come quasi sempre accade in questi casi lo si scoprirà a posteriori; l'ipotesi più accreditata è che siamo nella 5 minute della 5 minor della (5) intermedia della [3] Primary, quindi alla fine del bull market centrale.

Questo scenario non si sposa bene con quello dei mercati europei perchè c'è il rischio che, terminata la corsa in USA, si ritorni ad un allineamento tra le due sponde dell'Atlantico, ma in senso ribassista, quindi le piazze UE potrebbero accelerare la correzione negativa.

Per questo , il primo Alternativo del DJIA si sposerebbe meglio con una prosecuzione temporanea dello storno in Europa (completamento di onda 4 minor) e avvio dell'ultimo rialzo prima di un stop di alcuni mesi.

Il nostro FTSEMIB ha fatto niente di più che una finta di corpo, completando già lunedì un [a]-[b]-[c] e riprendendo la strada ribassista.

Gli obiettivi di prezzo restano quelli indicati nella tabella di due post fa (e di tempo il n°2)

Idem per il DAX che non aggiorno (è sufficiente un rinvio all'ultimo post visto che non è cambiato nulla).

Operativamente si sta avvicinando l'uscita in stop profit e loss di molte posizioni long.

ElwaveSurfer

ANALISI DI ELLIOTT SU SPX, DAX E FTSEMIB AL 11.12.2017

L'SPX sembra arrivato ad un top di  onda 3 minor in prossimità di un cluster di Fibonacci;

questo non significa nella maniera più assoluta tentare di aprire short (dato il trend rialzista fortissimo in caso di accelerazione bullish parabolica si verrebbe spazzati via in pochi giorni) ma, per chi è long, ragionare sulla chiusura delle posizioni rialziste.

Il DAX potrebbe sviluppare un expanded flat di onda [ii]/[b] che non modifica ancora nella sostanza l'ipotesi di trend ribassista in corso

Il FTSEMIB, con la spinta di venerdì, ha negato lo scenario di prosecuzione ribassista di breve;

il quadro è incerto poichè , da un lato, l'analisi dei cicli potrebbe far presumere l'avvio del rally natalizio fino a febbraio-marzo, ma l'analisi del pattern è più complessa e oscura;

l'ipotesi più accreditata è che si stia formando un triangolo o un three in onda 4 minor , dove il rialzo attuale in grado di testare i massimi costituirebbe  la quarta onda d/x cui farebbe seguito l'ultima, la e/z che non necessariamente comporterebbe nuovi minimi.

Il dilemma operativo è:
entrare long oggi , rischiando un 4% di stop loss, o attendere lo sviluppo del pattern?

ElwaveSurfer

DAX e FTSEMIB AL 02.12.2017 - storno confermato

Giovedì scorso, 30 novembre, ho terminato il mio incarico triennale di direttore finanziario in un grande Comune del Nord Italia.

Sono stati tre anni pesantissimi; all'arrivo avevo ereditato una situazione (sommersa) prossima al dissesto, chiudo con un bilancio risanato (e trasparente). 

Lasciare, di fronte alla prospettiva di rinnovo, è professionalmente una sconfitta che brucia, ma quando lo stress genera un perenne disagio meglio un taglio netto e un passo indietro piuttosto che ostinarsi in un continuo logoramento che ti abbruttisce nell'anima giorno dopo giorno.

Ora ritorno allo stesso incarico ma nella mia città, Comune più piccolo, ricco e vicino a casa, il che significa miglior vita, più tempo per me stesso e la famiglia, il trading .... e anche per il blog.

ElwaveSurfer

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Da questo post pubblico, una volta al mese o al cambio di scenari, 

la mappa che da anni uso come sommario riepilogativo

di analisi e trading.

(è leggibile da computer, no da tablet nè smartphone)

DAX

FTSEMIB 

STORNO IN CORSO

Mercati azionari disallineati, con gli USA che continuano a superare i propri massimi (grafici nel post di fine settimana / mese) e le borse europee in temporanea correzione.

Il trend di medio/lungo appare al momento intatto e, finito lo storno in corso, c'è lo spazio per una ulteriore (forse ultima) ondata rialzista; questa previsione trova ad oggi il supporto sia dell'analisi di Elliott che dello studio dei cicli.

Il DAX ha raggiunto un top che qualifico, nell'ambito dello scenario principale, come vertice di onda 3 minor (obiettivo della correzione l'area 11.880-11.900), e come primo scenario alternativo, quale onda A:2 della A:5 (obiettivo della correzione l'area dei 12.500).

Il FTSEMIB , che ha visto prevalere lo scenario alternativo, presenta un conteggio delle onde più complesso e offuscato;

il nuovo scenario principale (l'ex alternativo) ipotizza la prosecuzione dello storno di onda 4 con la propria c/y terminale in area 21.500 - 21.600 tra la fine di questa settimana e la prossima;

il primo scenario alternativo prevede una correzione più lunga e profonda in area 20.600.

PORTAFOGLIO

Dopo l'alleggerimento della scorsa settimana (gain netto di circa 12k, soprattutto da DAXX e ITAMID) sono rimasto long con il 40% circa del capitale.

Se saranno (auspicabilmente) confermati gli scenari suddetti,  verso la presumibile fine dello storno (o alla conferma della ripresa del trend rialzista di breve) valuterò la riapertura long su DAXX e ITAMID e/o ETFMIB.

ElwaveSurfer

ALLEGGERIMENTO

Ritenendo valido lo scenario prospettato sul DAX ed errato quello prospettato sul FTSEMIB, ieri mattina su quello che ho ipotizzato essere il top del rimbalzo, ho chiuso molte posizioni long, pari a circa il 60% del capitale investito, tra le quali due delle tre più consistenti (DAXX e ITAMID; Cofide, l'unica in perdita, si era chiusa con stop automatico il 9 novembre).

nel prossimo post elencherò i risultati dei trade e aggiornerò gli scenari, che nel breve termine appaiono ribassisti.

ElwaveSurfer

ANALISI DI ELLIOTT SUI MERCATI FINANZIARI AL 03 NOVEMBRE 2017

Terminato anche il mese di ottobre, è opportuno un aggiornamento dei mercati

SPX

Quadro rialzista di medio-lungo termine confermato;  ancora bullish con obiettivo l'area 2.650- 2.660 ove, per lo scenario principale si realizzerebbe il top di onda 3 minor della (5) intermedia, mentre per il primo scenario alternativo il top di onda (5) intermedia di [3] primary

DAX

Per l'analisi di lungo termine (su base mensile) si rinvia al post del 3 luglio, per quella di medio termine (su base settimanale) al grafico sottostante che implementa, confermandolo, quello del 2 ottobre.

I nuovi massimi assoluti raggiunti venerdì vanno ora attentamente monitorati poichè :
> se fosse valido lo scenario principale di breve potremmo già aver raggiunto il top dell'onda 3 minor della (1) intermedia; a supportare questa ipotesi, il raggiungimento delle quotazioni nell'area 13.418 - 13.457 nella quale vi è un importante cluster di prezzo (5 = 1 x 1.618 est e 5 = 1)
> se fosse valido uno dei due scenari alternativi sopra prospettati , la fine dell'onda impulsiva iniziata il 30 agosto scorso appare comunque prossima.

FTSEMIB

Anche il nostro mercato azionario prosegue il suo trend rialzista con obiettivo finale di onda (1) l'area 24.000 - 24.500 raggiungibile, ipoteticamente, tra fine anno e il mese di gennaio 2018.

Per supportare il suddetto scenario principale anche nel breve termine è necessario che la prossima settimana il mercato esca la rialzo dalla micro-congestione creatasi nelle ultime sedute.

BTP

Il mercato dei bond nazionale ha rotto al rialzo determinando l'avvio dell'ultima ondata del ciclo rialzista, a conferma che l'enorme liquidità in circolazione non è ancora pronta a travasarsi sull'azionario; questo è un fenomeno tipico delle onde 1 azionarie, nelle quali regna ancora un certo scetticismo della massa degli investitori che generalmente entrano alla fine dell'onda 3 (offrendo ai professionals la lettera per uscire).

EUR / USD

Lo scenario principale ipotizza un bottom ciclico a gennaio 2017 dal quale potrebbe essere iniziato il nuovo bull market dell'Euro; storno di onda 4 minor di (1) intermedia con completamento atteso tra la prossima settimana e la successiva.

Questo scenario di forza accumulativa dell'Euro mi ha fatto desistere dall'investire sugli USA ma anche sui mercati asiatici che ritengo i meglio impostati dal punto di vista ciclico;

gli ETF liquidi che investono su Cina, India, Giappone, Corea, sono quasi tutti quotati in Dollari e si rischia di perdere dal cambio ciò che si potrebbe aver guadagnato dall'asset.

PORTAFOGLIO

Fully invested al 100% su azionario;

le posizioni long sono quelle indicate nel post del 2 ottobre. 

ElwaveSurfer