FTSEMIB - Attesa

Sembra una congestione laterale di temporanea distribuzione che precede la ripresa dell'uptrend rimbalzista, ma dal punto di vista tecnico il pattern è indecifrabile (può essere tutto e il suo contrario....)

Ieri sugli USA la roulette degli earning reports ha girato male per XXIA , chiusa sotto il minimo della congestione con una perdita inferiore al - 3%

e bene su PAYC che su una trimestrale inattesa ha fatto un BGU (pattern di Chris Kacher e Gil Morales) rompendo al rialzo una congestione per la terza volta in sei mesi; potrebbe essere quella buona visti i volumi (500% rispetto la media a 50 gg); long con un prezzo di ingresso un po' salato (oltre il 4% del trigger) e stop loss strettissimo, sotto il minimo del giorno di breakout.

Il portafoglio di azioni USA diventa DY, TSS, MANH, OZRK, ORLY, FB, NKE, GOOG, ATVI, PCLN, PAYC, BGS; sta performando bene (è in media a + 8%)  ma temo sia un fuoco fatuo....

EWS

QUADRO TECNICO INTERMARKET

Ci avviciniamo verso un dicembre decisivo per la politica dei tassi quindi, conseguentemente, per tutti i mercati finanziari.

Se Draghi il 22 ottobre ha dichiarato l'intenzione della BCE di potenziare il QE , come contraltare la Yellen  la scorsa settimana ha lasciato trapelare la possibilità di un rialzo dei tassi entro fine anno, cogliendo un po' di sorpresa gli operatori.

Siamo ormai ad un punto di potenziale divaricazione delle politiche monetarie di BCE e FED; ancora espansiva la prima, verso una direzione restrittiva la seconda.

SE non ci fossero ripensamenti dei due istituti, a fronte di novità che potrebbero sopraggiungere principalmente dall'andamento dell'inflazione, della produzione industriale (anche dei paesi emergenti, Cina in testa) e del tasso di occupazione dei rispettivi sistemi, ci si potrebbe attendere una evoluzione che i grafici, ad oggi, danno quasi per scontata.

I MERCATI OBBLIGAZIONARI evidenziano quotazioni orientate verso un massimo di ciclo:

il BUND sta salendo a ritestare il top con convergenza di 3 impulsive ovvero (5) di [5] di V

 

idem il nostro BTP , che appare in onda 3 della 5 

I MERCATI AZIONARI trarrebbero beneficio dalle politiche monetarie, anche divergenti, soprattutto per l'afflusso di capitali in uscita dall'obbligazionario alla ricerca di rendimenti più elevati pur se a scapito di un rischio superiore.

Gli USA evidenziano un inquadramento tecnico ancora positivo nel lungo termine;

la difficoltà, più volte rimarcata, è quella di individuare il grado dell'ultimo TOP.

per il NASDAQ , l'ipotesi prospettata è che il massimo di luglio sia onda [3] di grado primario;

per l'SPX , invece il grafico evidenzia l'ipotesi che il top di maggio sia onda (3) di grado intermedio

in entrambi i casi, il rialzo in corso sarebbe in verità un rimbalzo di onda b/x capace di testare (o anche superare) i massimi per poi ripiegare con primo obiettivo 3.700 per il NDX e 1.800 per l'SPX (superiori a quelli evidenziati nei post precedenti) in modo da configurare, in termini di Elliott, un flat pattern. 

in Europa, il DAX nel lungo termine è ancora all'interno di un trend rialzista canalizzato; 

l'ipotesi principale è che ci si trovi nell'onda a minor di una (b)/(x) rimbalzista della [2] Primaria che in questo caso potrebbe assumere , data la potenza del rimbalzo in corso, la forma di un flat laterale (ho cambiato il primo alternativo, ma la sostanza è la stessa);

nel breve dovremmo essere in prossimità di un massimo di grado minute con ripiegamento in onda b .

 il nostro FTSEMIB  sembra trovarsi in posizione simile al DAX ma con ritardo di un grado ovvero rimbalzo di onda b/x di (a)/(w) di [2]

appare ovvio come uno dei due scenari (DAX / FTSEMIB) sia errato, almeno nel grado, ma come spesso avviene nelle onde correttive, solo il tempo potrà dirci quale conservare e cavalcare.

I MERCATI DELLE COMMODITIES confermano, al momento, gli scenari principali prospettati nei post precedenti.

l'ORO (vedere post 21 settembre e 12 ottobre) sembra aver raggiunto un top intermedio di onda (x) proprio sul cluster di Fibonacci di 1.189 ; secondo questa visione, sarebbe orientato al ribasso con l'ultima ondata (z) di un doppio zig-zag per realizzare un bottom di grado Ciclico (onda II o A) .

il PETROLIO (vedere post 12 ottobre) , dopo il tentativo di rottura al rialzo, ha ripiegato nuovamente nell'attesa direzione ribassista , per completare l'onda 5 della (c) della [C] della A (o II )  ; qui di target non se ne intravedono, dopo la rottura dei bottom a 44-45 si naviga a vista, primo approdo il doppio minimo in area 38 (a meno che, vista la potenza delle 5, non sia una truncated)

Sui MERCATI DELLE VALUTE , invece, non si intravedono segnali convergenti dai grafici;

se il Dollaro sullo YEN sembra aver raggiunto un top di grado primario di onda [1] con quinta estesa;

sull' EURO sembra capace di apprezzarsi ulteriormente

 

il conteggio preferito ipotizza nell'immediato un micro rimbalzo in onda [ii] della 3 minute
con veloce ripresa del downtrend.

PORTAFOGLIO

long su ETF FTSEMIB (10%)

long su ETF BTP (30%)

short Euro / Dollaro (10%)

long sulle seguenti azioni USA (20%):

GOOGL, MANH, OZRK, ORLY, FB, XXIA, PCLN, BGS, DY, TSS, ATVI, NKE

dopo la chiusura di AMZN (+ 10%) , il 28 ho chiuso VRSK , che causa l'uscita della trimestrale peggiore delle attese ha segnato il giorno successivo un crollo dell'11%; anche se ha saltato lo stop , la perdita è stata dignitosa (e fortunata, -4%).

residuo 30% cash

Buon trading .... e prudenza, data l'alta probabiltà di essere dentro ad un rimbalzo.

ElwaveSurfer

RISALITA ENERGETICA

Nelle borse il rimbalzo prosegue più potente del previsto;

sull' NDX potrebbe essere ormai arrivato (venerdì sembra la seconda candela di un "abandoned baby", conferma o smentita oggi)

 Il DAX, dopo la spinta della scorsa settimana, richiede un aggiornamento del counting; il minimo è già la prima onda intermedia (a)/(w) che potrebbe svilupparsi come flat o sideways complex; ora potremmo essere nella prima 3/c  della  a/w della (b)/(x)

 Il nostro FTSEMIB sembra all'inizio della c/y della b/x quindi un micro-rifiato poi ha la forza di ripartire

Delle posizioni USA venerdì ho chiuso AMAZON, che sviluppa un modello ricorrente; in occasione degli ultimi 3 earning report fa un fortissimo gap up per effetto di una trimestrale migliore delle attese, poi stalla o ripiega nelle settimane successive.

Buon trading.

EWS

IERI DUE SEGNALI

il primo debole, sulla rottura al rialzo del flat corto di onda b/x a 21.538 valido per ingresso in ETF

 il secondo più forte, short EUR/USD alla rottura al ribasso dell' 1-2 / [i]-[ii] di 1.13

bene il portafoglio USA (che non aggiorno più perchè il tempo è poco e l'interesse degli utenti meno di zero) dato che sono long su una lista di titoli CANSLIM tra cui GOOGL e AMZN (che sulle trimestrali sono in forte rialzo nel dopo borsa), oltre che MANH, OZRK, ORLY, FB, XXIA, PCLN, BGS, VRSK, DY, TSS, ATVI, NKE.

Dettagli sugli scenari nel weekend, oggi ho una giornata campale (devo negoziare la copertura di due posizioni da un paio di milioni l'una).

EWS

RIMBALZO INCASINATO

La risalita è molto potente, tutti gli indici azionari europei e americani sono in stress, non accennano a rifiatare e i conteggi sono quasi improponibili;

il nostro FTSEMIB  ieri ha abbozzato un possibile ripiegamento con una potenziale [c] della b/x ma non c'è da fidarsi troppo

Il Nasdaq poi ha rotto al rialzo tutte le medie, tipico di una correttiva laterale (stile flat, triangolo o complex sideways) che si riconosce generalmente in fase avanzata, quasi terminale, con scarsa (o nulla) profittabilità operativa.

Nel mio modello, di long o short setup in swing trading non ce n'è ancora traccia.

Calma e gesso.

EWS

NEL BREVE SI RIMBALZA ANCORA E OCCHIO AL PETROLIO

I mercati stanno rimbalzando secondo le attese ma il quadro è ancora poco chiaro.

Negli USA resta il dubbio circa il grado dell'ultimo TOP; Cycle, Primary o Intermediate?

Di seguito un conteggio riferito al NASDAQ 100, dove il TOP è qualificato di grado Primary

 il labelling è identico all'alternativo esposto nel sito da sempre ma alzato di un grado, e non si può dire che Elliott non torni...

In verità per chi fa swing o anche position trading, quello del grado è un falso problema perchè la direzionalità del trend è la stessa, ciò che cambia è la prospettiva di gain /loss quindi basta intervenire sulla dimensione della posizione e degli stop.

In Europa il DAX è quello maggiormente sotto pressione, che sia per l'affaire VW o perché aveva corso più degli altri;

in sostanza è il più debole, ma anche quello che ha i conteggio più chiari e ancora più spazio di rialzo

Il nostro FTSEMIB è sempre fortissimo (tecnicamente parlando) sebbene appaia vicino ad un top di breve di grado minute ovvero sul vertice dell'onda a/w della b/x minor; in settimana non è da escludere un ritracciamento

c'è anche la variante bearish, ovvero fine del flat 3-3-5 di onda b/x e rapida discesa, ma non si presta alla sincronizzazione dei cicli, quindi ad oggi è poco probabile

Riguardo alle commodities, trova conferma lo scenario rimbalzista sull' ORO

che appare nella 3 della c minor (o della Alt:3 in caso di scenario rialzista)

mentre il PETROLIO è in un momento topico; ha rotto al rialzo la congestione laterale e in settimana sapremo se si tratta del rimbalzo di onda 4 prima della discesa finale o se il bottom di Ciclo A è stato raggiunto il 24 agosto ed è iniziato il nuovo bull market per cui siamo nella Alt:3

Come quest'ultima ipotesi si innesti in un quadro macroeconomico mi è ancora poco chiaro (significherebbe che sta partendo un ciclo di produzione industriale al rialzo soprattutto nelle economie emergenti) tuttavia, in termini operativi, anche in questo caso ci sarebbe tempo per entrare long con un ETC specifico.

Buon trading.

ElwaveSurfer

RAGGIUNTO UN PRIMO MINIMO

Il lungo weekend trascorso in collina terminato con i bagordi della festa di compleanno di domenica non mi hanno consentito di aggiornare il blog con il consueto post del lunedì.

Wall Street ha chiuso la settimana scorsa con un movimento importante e significativo che richiede un aggiornamento negli scenari; aumenta la probabilità che l'ultimo top non sia di grado Cycle ma semplicemente di grado intermedio e questo perchè gli indici non stanno scendendo con la forza e il momentum che sarebbe lecito attendersi in prossimità di un massimo di grado elevato;

peraltro il rimbalzo in corso su SPX e NDX è disomogeneo , in quanto sia il pattern che i gradi delle onde appaiono differenziati tra i due indici

Ieri gli indici europei hanno emulato quelli americani e hanno invalidato i patterns di brevissimo termine facendo propendere verso l'ipotesi che il 29 settembre sia terminata l'onda minor;

gli indicatori di ciclo, peraltro, segnalavano già venerdì un minimo su base giornaliera e settimanale (ma con orientamento ancora ribassista sul mensile) e il completamento dei pattern sancisce l'inizio di un rimbalzo.

FTSEMIB: 
è terminata l'onda a/w minor e si sale con un zig-zag tipo [a]-[b]-[c] della a/w minute della b/x minor.

 DAX: è completata una onda minor che potrebbe essere la c di un zig-zag a-b-c o, con minor probabilità, la 3 di una impulsiva quindi dovrebbe essere iniziato un rimbalzo qualificabile, nel primo caso, come onda x di un doppio zig-zag con obiettivo 10.500 o, nel secondo caso come onda 4 di una impulsiva

In definitiva, prediligo l'ipotesi che sia stato raggiunto un primo minimo importante e che sia iniziato un bear market rally (alias un semplice rimbalzo) quindi che si debba ancora raggiungere il bottom finale di questo mercato orso;

in termini operativi significa che l'apertura di posizioni long è ancora molto rischiosa  ed è meglio star fuori e osservare gli sviluppi.

EWS